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ホーム > 調査・研究 > ワーキングペーパー・日銀レビュー・日銀リサーチラボ > 日本銀行ワーキングペーパーシリーズ 2013年 > (論文)GDPのナウキャスティング(足もと予測)のための新たな月次推計手法
2013年10月15日
原尚子*1
山根渉太郎*2
全文掲載は、英語のみとなっております。
本稿では、GDP成長率のナウキャスティング(Nowcasting、足もと予測)に関する新たな手法を提案する。ナウキャスティングとは、速報性に優れるデータを用いて、足もと未公表の指標の動きを予測する手法のことを指す。
GDPは、経済情勢を把握するうえで極めて重要な指標であるが、わが国の場合、対象となる四半期の終了から一次速報値の公表までに約6週間を要するうえ、四半期統計であるため、月々の景気情勢の判断や短期的な変動の分析に用いることはできない。こうした問題に対処するため、近年、学界をはじめ、各国中央銀行や国際機関において、高頻度データを用いたGDPのナウキャスティング手法の開発が急速に進められてきている。
本稿の手法は、速報性の高い多数の経済指標を利用して月次GDPを推計し、それを用いて足もと(前四半期)の実質GDP成長率を予測する、というものである。手法としての目新しさ、特徴としては、大きく下記の2点が挙げられる。
本稿の手法によるわが国の実質GDP成長率のナウキャスティングのパフォーマンスをみてみると、GDP1次速報値の公表の約6週間前という比較的早いタイミングにおける予測精度については、主要民間調査機関による予測を平均的に上回るという結果が得られた。また、2次速報値公表の約1週間前においても、本稿の手法による予測精度は、主要民間調査機関による予測を平均的に上回っている。
本稿で提案する手法は、GDP統計の作成方法をできる限り踏まえたうえで、大量のデータを最大限効率的に活用することを追求したものである。実践的には統計作成面の違いなどに配慮する必要はあるものの、原理的には、諸外国のGDP成長率のナウキャスティングにも応用可能と考えられる。
日本銀行ワーキングペーパーシリーズは、日本銀行員および外部研究者の研究成果をとりまとめたもので、内外の研究機関、研究者等の有識者から幅広くコメントを頂戴することを意図しています。ただし、論文の中で示された内容や意見は、日本銀行の公式見解を示すものではありません。
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