日本円金利指標に関する検討委員会

• 運営要領等
• 市中協議関連資料
• その他公表資料
• 会合資料
• ターム物RFR金利タスクフォース
• サブグル―プ等
• 参考リンク集
• リスク・フリー・レートに関する勉強会

「日本円金利指標に関する検討委員会」は、市場参加者や金利指標ユーザーが、金融商品や取引の性質に応じて円金利指標を適切に選択し利用していくうえで必要な検討を行うために、2018年8月に設立されました。

運営要領等

表　運営要領等

掲載日	資料名
2021年 7月 1日	「日本円金利指標に関する検討委員会」参加者リスト [PDF 94KB]
2018年 8月 1日	「日本円金利指標に関する検討委員会」運営要領 [PDF 145KB]

市中協議関連資料

表　市中協議関連資料

掲載日	資料名
2021年11月19日	「本邦におけるタフレガシーへの対応に関する市中協議」取りまとめ報告書 [PDF 711KB]
2021年 9月28日	本邦におけるタフレガシーへの対応に関する市中協議 [PDF 640KB]
2021年 9月28日	本邦におけるタフレガシーへの対応に関する市中協議（別紙3-b、回答フォーマット） [XLSX 17KB]
2020年11月30日	「日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議（第2回）」取りまとめ報告書 [PDF 613KB]
2020年 8月 7日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議（第2回） [PDF 859KB]
2020年 8月 7日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議（第2回）（別紙3-b, 回答フォーマット） [XLSX 17KB]
2020年 1月31日	「通貨スワップ市場におけるディーラー間の取引慣行に関する勧告」の公表について [PDF 281KB]
2019年11月29日	「日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議」取りまとめ報告書のポイント [PDF 537KB]
2019年11月29日	「日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議」取りまとめ報告書 [PDF 751KB]
2019年 7月 2日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議のポイント [PDF 832KB]
2019年 7月 2日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議 [PDF 884KB]
2019年 7月 2日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議（別紙） [PDF 713KB]
2019年 7月 2日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議（別紙5－a, 意見募集事項） [PDF 227KB]
2019年 7月 2日	日本円金利指標の適切な選択と利用等に関する市中協議（別紙5－b, 回答フォーマット） [DOCX 22KB]

その他公表資料

表　その他公表資料

掲載日	資料名
2021年 9月10日	TONA複利（後決め）の利息計算に係るコンベンションのツールの公表について
2021年 8月26日	英国金融行為規制機構（FCA）の市中協議文書へのコメントレター発出について
2021年 4月26日	ターム物リスク・フリー・レート（確定値）の公表開始について
2021年 4月16日	「円LIBORの恒久的な公表停止に備えた本邦での移行計画」の更新について
2021年 3月11日	金融庁及び日本銀行による今後のLIBOR移行対応に関する通知の公表について [PDF 109KB]
2021年 2月 3日	英国金融行為規制機構（FCA）の市中協議文書へのコメントレター発出について
2021年 1月12日	一般社団法人日本貿易会　説明資料「LIBORの恒久的な公表停止に備えた対応について」 [PDF 849KB]
2020年11月 6日	ISDA IBORフォールバック・プロトコルの批准について [PDF 73KB]
2020年 5月26日	ターム物リスク・フリー・レート（参考値）の公表開始について
2020年 2月26日	ターム物リスク・フリー・レートの参考値の算出・公表主体の決定等について [PDF 139KB]
2019年12月 6日	ターム物RFR金利（スワップ）の参考値の算出・公表主体の募集締切について [PDF 111KB]
2019年10月29日	ターム物RFR金利（スワップ）の参考値の算出・公表主体の募集について [PDF 193KB]
2019年 8月28日	「ターム物RFR金利タスクフォース」の設立および第１回会合の開催について [PDF 106KB]
2019年 8月16日	金利指標改革フォーラム「市中協議のポイントと金利指標改革を巡る国内外の検討状況」の模様
2019年 7月30日	「ターム物RFR金利タスクフォース」の設立等について [PDF 93KB]
2018年 7月20日	「日本円金利指標に関する検討委員会」の設立について [PDF 118KB]

会合資料

ターム物RFR金利タスクフォース

「ターム物RFR金利タスクフォース」は、リスク・フリー・レート（RFR）に基づくターム物金利（ターム物RFR金利）の算出・公表主体に対して実務的なサポートを行うために、「日本円金利指標に関する検討委員会」の協力のもと、設立されたものです。

表　ターム物RFR金利タスクフォース

掲載日	資料名
2019年 9月25日	「ターム物RFR金利タスクフォース」参加者リスト [PDF 41KB]
2019年 9月25日	「ターム物RFR金利タスクフォース」運営要領 [PDF 118KB]

サブグル―プ等

サブグループは、実務的または専門的な観点から、商品・取引別またはテーマ別に検討を行うために、「日本円金利指標に関する検討委員会」の決定により、その傘下に設立されたものです。

貸出サブグループ

表　貸出サブグループ

掲載日	資料名
2021年 7月 1日	「日本円金利指標に関する検討委員会」貸出サブグループ参加者リスト [PDF 74KB]
2020年12月25日	貸出におけるTONA（後決め）のコンベンション（利息計算方式）について（第18回会合資料「貸出サブグループからの報告内容」から一部抜粋） [PDF 561KB]
2020年11月30日	TIBORを貸出のフォールバック・レートとする場合のスプレッド調整手法として「過去5年中央値アプローチ」を利用する場合の算出方法（メソドロジー）の一例（第17回会合資料「貸出サブグループからの報告内容」から一部抜粋） [PDF 262KB]
2018年 8月 1日	「貸出サブグループ」運営要領 [PDF 108KB]

債券サブグループ

表　債券サブグループ

掲載日	資料名
2021年 7月 1日	「日本円金利指標に関する検討委員会」債券サブグループ参加者リスト [PDF 77KB]
2018年 8月 1日	「債券サブグループ」運営要領 [PDF 108KB]

ターム物金利構築に関するサブグループ

表　ターム物金利構築に関するサブグループ

掲載日	資料名
2021年 9月28日	円LIBOR参照金利スワップの新規取引停止等について
2021年 7月26日	円金利スワップ市場における気配値呈示の移行対応（TONA First）について
2021年 7月 1日	「日本円金利指標に関する検討委員会」ターム物金利構築に関するサブグループ参加者リスト [PDF 84KB]
2021年 3月26日	円金利スワップ市場におけるLIBOR公表停止への対応（第21回会合資料「ターム物サブグループからの報告内容」から一部抜粋） [PDF 89KB]
2018年 8月 1日	「ターム物金利構築に関するサブグループ」運営要領 [PDF 110KB]

通貨スワップ等ワーキンググループ

表　通貨スワップ等ワーキンググループ

掲載日	資料名
2021年 8月13日	通貨スワップ市場における気配値呈示の移行対応について（第23回会合資料「通貨スワップ等ワーキンググループからの報告」から一部抜粋） [PDF 88KB]
2018年11月16日	「日本円金利指標に関する検討委員会」通貨スワップ等ワーキンググループ参加者リスト [PDF 46KB]
2018年11月 8日	「通貨スワップ等ワーキンググループ」運営要領 [PDF 113KB]

参考リンク集

日本銀行・金融庁

• 日本銀行 金利指標改革（LIBORの恒久的な公表停止に備えた対応）へリンク
• 金融庁 「LIBORの恒久的な停止に備えた対応について」＜外部サイトへのリンク＞

諸外国の検討体・業界団体等

• 英国 英国検討体（）＜外部サイトへのリンク＞
• 米国 米国検討体（ARRC）＜外部サイトへのリンク＞
• 欧州 欧州検討体（）＜外部サイトへのリンク＞
• スイス スイス検討体（NWG）＜外部サイトへのリンク＞
• ISDA 国際スワップ・デリバティブズ協会（ISDA）＜外部サイトへのリンク＞
• 全国銀行協会 LIBOR特設ページ＜外部サイトへのリンク＞
  LIBOR特設ページ（米ドルLIBORピックアップ）＜外部サイトへのリンク＞
  （参考）
  相対貸出のフォールバック条項の参考例＜外部サイトへのリンク＞
  TONA複利（後決め）レートの規定参考例およびリスク・フリー・レートの用語集＜外部サイトへのリンク＞
  
• 日本ローン債権市場協会 （参考）
  シンジケートローンのフォールバック条項参考例および解説書 [ZIP] ＜外部サイトへのリンク＞
  
• QUICK ターム物リスク・フリー・レート（確定値）＜外部サイトへのリンク＞
• QUICKベンチマークス QUICKベンチマークス（QBS）＜外部サイトへのリンク＞

リスク・フリー・レートに関する勉強会

2015年4月に「リスク・フリー・レートに関する勉強会」が市場参加者により設立され、日本円のリスク・フリー・レートの特定・利用に向けた検討を行ってきました。

• 市場参加者の勉強会＜リスク・フリー・レートに関する勉強会＞へリンク